El Analizador Pro · Historial · 2026-07-19

Lo guardado el 2026-07-19

Foto exacta de las señales tal como se guardaron ese día. ← Todos los días · Panel · Renta fija · Renta variable · Fondos · Carteras · Planificación · Fiscalidad · Inmobiliario

Tema 1 · Ciclo económico

Guardado a las 00:00.

Señal	Valor	Estado	Interpretación guardada ese día
Expectativas 5y5y forward (EE.UU.)	2,21	✓ Bien	Expectativas ancladas: el mercado cree en el 2% a largo plazo — credibilidad intacta.
Confianza del consumidor (Michigan, EE.UU.)	44,8	✕ Alerta	Zona de pesimismo extremo, propia de recesiones o crisis de precios.
Inflación subyacente EE.UU. (Core CPI)	2,57	! Vigilar	Tendencia de fondo por encima del objetivo: esta es la que de verdad frena a la Fed.
Inflación subyacente PCE (la que mira la Fed)	3,41	✕ Alerta	Bien por encima del objetivo real de la Fed: la señal más dura de las tres versiones de inflación.
Curva de tipos 2s10s (EE.UU.)	0,37	! Vigilar	Curva plana: el mercado descuenta enfriamiento; sin señal clara de recesión.
Tipo oficial Fed (efectivo)	3,63	· Contexto	Tipos estables en los últimos 4 meses: la Fed en pausa.
Bono EE.UU. 10 años (nominal · real)	4,57	· Contexto	Tipo real: 2.35%. Tipo real alto: gravedad fuerte sobre las valoraciones. El bono compite con la bolsa por el dinero.
Pedidos de bienes duraderos EE.UU. (interanual)	-3,44	! Vigilar	Encargos flojos, dato muy volátil mes a mes: mirar la tendencia, no este dato suelto.
Euríbor 12 meses	2,8	· Contexto	Estable el último trimestre: hipotecas variables sin sobresaltos.
Inflación Eurozona (HICP interanual)	2,7	! Vigilar	Por encima del objetivo: limita el margen de bajadas de tipos.
Inflación España (IPC interanual)	3,2	! Vigilar	Por encima del objetivo: limita el margen de bajadas de tipos.
Spread high yield (EE.UU.)	2,71	✓ Bien	Crédito relajado: el mercado no huele impagos. (Ojo: spreads muy bajos = complacencia.)
Confianza industrial Eurozona (sustituto del PMI)	-7,7	✕ Alerta	Pesimismo marcado: la industria europea anticipa un frenazo.
Producción industrial EE.UU. (interanual)	1,14	✓ Bien	Las fábricas producen más que hace un año: economía real en expansión.
Tasa de paro EE.UU.	4,2	✓ Bien	Paro bajo y sin subida brusca reciente: mercado laboral sano.
Inflación PCE EE.UU. (general)	4,07	✕ Alerta	Mide lo mismo que el IPC pero con la cesta de la compra real de la gente, que cambia cuando algo se encarece (efecto sustitución).
PIB real EE.UU. (interanual)	2,68	✓ Bien	La economía crece a un ritmo saludable.
Prima de riesgo España (vs Alemania)	45	✓ Bien	Tranquila (bono español al 3.42%): el mercado no cuestiona la deuda española.
S&P 500: caída desde máximos (2 años)	-2	✓ Bien	En zona de máximos.
S&P 500 vs media 200 sesiones	6,73	✓ Bien	Tendencia alcista intacta (índice en 7458).
Tankan: grandes fabricantes (Japón)	22	✓ Bien	Las grandes empresas manufactureras japonesas, en conjunto, ven el negocio favorable.
Ventas minoristas EE.UU. (interanual)	6,72	✓ Bien	El consumo sigue tirando de la economía con fuerza.
VIX (volatilidad implícita)	16,73	✓ Bien	Volatilidad normal-baja.
Balance de la Fed (QE/QT)	6,74	· Contexto	Balance CRECIENDO (+1.26% en 12 meses): liquidez entrando — viento de cola.
ZEW: expectativas de analistas (Alemania)	10,5	! Vigilar	Expectativas moderadas, sin optimismo ni pesimismo marcado.

Tema 2 · Renta fija

Guardado a las 00:00.

Tarjeta	Valor	Estado	Interpretación guardada ese día
Curva de tipos de la eurozona (ETTI, deuda AAA)	0,48	! Vigilar	Curva aplanada: diferencia pequeña entre corto y largo plazo, sin ser anormal.
Rating soberano de España	—	· Contexto	⚠️ DATO NO EN VIVO — comprobado a mano el 18 de julio de 2026, no se actualiza solo. S&P: A+ (perspectiva estable) · Moody's: A3 (perspectiva estable) · Fitch: A (perspectiva estable). Las tres agencias han subido la nota de España desde que se grabó la clase (entonces era Baa1/A/A-): dos escalones de mejora en Moody's. Próximas revisiones anunciadas: Moody's el 27 de marzo y el 17 de julio de 2026 (ya pasadas — conviene volver a comprobar), S&P y Fitch el 11 de septiembre de 2026 — esa fecha es el próximo momento en el que este dato podría quedar desactualizado sin que nada avise.
Spread de crédito high yield (deuda privada especulativa)	2,71	✓ Bien	Este es el mismo dato que la tarjeta 'Spread high yield' del Tema 1, aquí en el contexto de renta fija privada (nota 07): es lo que el mercado exige de más a emisores por debajo de grado de inversión (BB+ o peor). ⚠️ Igual que el de arriba, es un dato del mercado americano (FRED/ICE BofA), no de la eurozona.
Spread de crédito investment grade (deuda privada solvente)	0,78	· Contexto	Nivel bajo en términos históricos: el mercado casi no exige nada extra por prestar a empresas solventes — signo de complacencia, no de alarma. ⚠️ Dato del mercado de crédito corporativo de EE.UU. (índice ICE BofA), no de la eurozona — no hay un equivalente europeo gratuito verificado todavía.

Tema 3 · Renta variable

Guardado a las 15:32.

Tarjeta	Valor	Estado	Interpretación guardada ese día
Caso real: burbuja de computación cuántica (nota 07)	-65,08	✕ Alerta	Caída media desde máximos de las 3 principales cotizadas de computación cuántica (IonQ: -57.63% · Rigetti: -74.96% · D-Wave: -62.64%). El propio curso cita este sector en 2025 como ejemplo de euforia sin ingresos — este dato muestra si esa burbuja sigue inflada o ya se está deshinchando.
CAPE (Shiller PE) del S&P 500	41,37	✕ Alerta	Nivel muy elevado: históricamente solo se ha visto así de alto antes de 1929 y de la burbuja puntocom de 2000 — 'patinando sobre hielo fino', en palabras del propio Robert Shiller.
Growth vs Value (rotación de estilo)	0,48	· Contexto	Compara el precio del ETF que replica las empresas de crecimiento (Russell 1000 Growth) frente al de las empresas de valor (Russell 1000 Value). Si sube, el mercado está premiando más al crecimiento que al valor (típico de fase alcista); si baja, el dinero rota hacia el valor (típico de fase de distribución o bajista).
Small caps vs Large caps	0,4	· Contexto	Compara las empresas pequeñas (Russell 2000, más sensibles a los tipos de interés porque suelen necesitar financiarse) frente a las grandes (S&P 500). Cuando las small caps lo hacen mejor, suele ser señal de apetito por el riesgo y de que se esperan bajadas de tipos; cuando lo hacen peor, el mercado prefiere refugiarse en las empresas grandes y sólidas.