El Analizador Pro · Tema 5 · Gestión de carteras
Calculadora de carteras: rebalanceo, VaR y regla de la edad
Las tres decisiones prácticas del Tema 5 con tus propios números: cuándo (y cómo) rebalancear sin pagar impuestos de más, cuánto puedes llegar a perder en un día normal, y qué reparto RV/RF sugiere tu edad como punto de partida.
1. ¿Toca rebalancear? (regla del umbral, nota 01)
Valores por defecto: el ejemplo del curso — cartera 60/40 de 100.000€ tras un año en el que la bolsa subió un 20% y los bonos un 3%. El curso recomienda actuar solo si la desviación supera un umbral (típicamente el 5%), y preferir el rebalanceo con NUEVAS aportaciones (sin coste fiscal).
La opción B es la que recomienda el curso en España: no vendes nada (no tributas), y la aportación nueva empuja la cartera hacia los pesos objetivo.
2. VaR paramétrico: tu peor día "normal" (nota 05)
Valores por defecto: el ejemplo literal del curso (rentabilidad esperada diaria 0,05%, volatilidad diaria 1,2% → VaR 95% = -1,93%). Fórmula del curso: VaR = μ − Z×σ, con Z = 1,65 al 95% y 2,33 al 99%.
Lectura: «con un 95% de probabilidad, no perderás más del 1,93% en un periodo» — o al revés: el 5% de los periodos perderás MÁS que eso. El VaR no dice cuánto más: para eso el curso presenta el CVaR (la pérdida media de esos peores casos).
3. Regla de la edad: ¿cuánta bolsa "te toca"? (nota 01)
La regla tradicional del curso: % en RF = tu edad (y el resto a RV). Y las versiones actualizadas (110/120) que el propio curso recomienda por la mayor esperanza de vida y los retornos bajos de la RF.
Es un punto de partida, no una sentencia: la nota 01 la matiza con el perfil de riesgo y el horizonte temporal (a más de 10 años vista, el curso admite hasta 70-100% RV sea cual sea la edad).